[미국기업분석] 퀄컴 1

퀄컴

 

Qualcomm, QCOM

 

퀄컴 홈페이지 접속

 

퀄컴이라는 기업이 가진 비전은 "기술, 선도" 이다.

나는 개인적으로 CEO의 말이 참 뜻깊었다.

We’re fascinated by technology and always working to push it forward. Our job is to be impatient. That’s our role in the industry, and our future.

조금더 성급한 마음으로 산업과 미래의 기술에 발전을 기여하는 데 주력하는 기업이다.

 

 

 

1985년에 설립되어 2G 부터 업계 표준을 제공하더니 5G 시장까지 그 맥락을 이어가고 있다.

5G : "믿을 수 없을 만큼 빠른 속도로 대량의 데이터를 인터넷에서 전송하는 것"

5G가 미국의 4차 산업혁명을 주도할 것.

 

5G는 4차 산업의 선두주자로 산업 전체의 인프라를 먼저 바꿀 것이다.

앞선 시대의 흐름은 통신 → 하드웨어 → 플랫폼 → 컨텐츠 순서로 발전해왔다.

통신, 하드웨어 산업에서 가장 선두를 이끌어나가고, 가장 수혜를 받을 기업이 퀄컴이 될 것 같다.

 

 

퀄컴의 상품

 

퀄컴은 모바일 AP, 모뎀칩 분야에서 전세계 1등 기업이다.

• 모바일 AP (Application Processor) : 스마트폰의 두뇌, 만능칩
• 모뎀칩(3G, LTE, Wi-Fi, 5G 통신칩)

 

모바일 AP는 스마트폰의 두뇌라고 많이 불린다. 그래서 PC 중앙처리장치인 CPU와 같은 것이라고 생각할 수 있지만 둘은 다르다.

 

모바일 AP 1개의 칩에는 CPU, 메모리, 그래픽카드, 저장장치, 모뎀칩, VPU, DSP, ISP, GPS, ASP 등이 모두 담겨있어 완전 구동이 가능한 제품과 시스템이 들어있다. 이러한 이유로 SoC(System on Chip, 시스템온칩) 이라고 불린다.

 

다양한 제조사에서 만들어지며, 대표적으로 퀄컴의 MSM 시리즈 퀄컴 스냅드래곤, 엔비디아의 테그라 시리즈, 애플의 A 시리즈가 있다.

 

퀄컴 스냅드래곤을 보면, 엄지손톱보다 작은 크기인 72.3 mm² 로 매우 작은 것을 알 수 있다.

 

 

 

 

퀄컴이 대단한 이유

• 퀄컴은 업계의 표준을 만든다.
  • 경쟁사 대비 한 세대 이상(6개월, 1년) 빠르게 모뎀칩을 내놓는다.
  • 5G 반도체칩에서도 표준을 만들었다.
• 특허를 점령하는 기업
  • 특허로 연 5조원의 수입을 낸다.
  • 삼성, 애플의 매출 5%를 특허비로 퀄컴에게 낸다.
  • 애플과 소송이 있었으나 소송을 취하하고 퀄컴과 연장계약을 했다. 애플이 사용하던 인텔 모뎀칩이 경쟁에서 밀렸기 때문이다.
• 퀄컴은 배당성장주이다.
  • 훌륭한 잉여현금으로 평균 74%의 배당과 자사주 매입을 하고 있다.
  • FCF Margin% 이 꾸준히 증가하고 있다.